国寿安保添利货币基金财报解读：份额降1.57%，净资产减1.57%，净利润增28.76%，管理费涨42.27%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，国寿安保基金管理有限公司发布国寿安保添利货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额总额和净资产均有所下降，分别减少1.57%和1.57%，但净利润增长28.76%，达到298,860,637.54元。同时，基金管理费也大幅增长42.27%，从17,865,013.65元增至25,417,573.38元。

主要财务指标：净利润增长，资产规模缩减

本期利润与资产净值

2024年，国寿安保添利货币A本期利润为17,461,412.40元，B类为281,399,225.14元，合计298,860,637.54元，较2023年的232,104,883.31元增长28.76%。期末基金资产净值A类为555,936,929.16元，B类为6,075,397,837.19元，总计6,631,334,766.35元，相比2023年末的6,736,950,650.93元，减少1.57%。

净值收益率

2024年，国寿安保添利货币A的本期净值收益率为1.5666%，B类为1.8115%，同期业绩基准收益率为1.3500%。过去三年，A类累计净值收益率为4.9452%，B类为5.6964%。

基金净值表现：跑赢业绩基准，收益稳定

份额净值收益率与业绩基准比较

过去一年，国寿安保添利货币A份额净值收益率为1.5666%，超出业绩基准收益率0.2166个百分点；B类份额净值收益率为1.8115%，超出业绩基准收益率0.4615个百分点。过去五年，A类累计超出业绩基准收益率2.3201个百分点，B类累计超出业绩基准收益率3.6294个百分点。

累计净值收益率变动

自基金合同生效起至今，国寿安保添利货币A累计净值收益率为20.6243%，B类为22.9554%，业绩基准收益率为10.8184%，两类份额均显著跑赢业绩基准。

投资策略与运作：稳健投资，灵活配置

投资策略

2024年国内宏观经济温和复苏，央行货币政策稳健偏宽松，银行间市场主要利率水平前高后低。本基金秉持稳健投资原则，确保组合流动性与安全性，灵活配置债券投资和同业存款，管理现金流。

运作分析

报告期内，基金结合客户现金流特点，合理安排投资，为抓住市场机遇、创造安全收益奠定基础。期末固定收益投资占基金总资产48.41%，买入返售金融资产占29.70%，银行存款和结算备付金合计占21.88%。

业绩表现归因：利率下行助力收益提升

市场环境影响

2024年银行间市场利率前高后低，债券收益率稳步下行，为基金收益增长提供有利环境。基金通过合理配置债券和同业存款，有效把握市场机会。

投资组合贡献

基金投资组合中，债券投资收益和买入返售金融资产收入是主要盈利来源。2024年利息收入达178,546,044.64元，其中买入返售金融资产收入114,064,686.50元。

市场展望：谨慎操作，应对复杂环境

宏观经济与政策预期

展望2025年，国内经济预计继续温和复苏，海外需关注美联储货币政策和主要货币汇率变化。国内政策预计维持稳健偏宽松，央行将根据宏观经济数据预调微调货币政策。

基金策略调整

针对复杂市场环境，基金将坚持谨慎操作风格，强化风险控制，确保组合安全性和流动性，兼顾收益性。密切关注宏观数据、政策调整和市场资金面，平衡配置同业存款和债券投资，谨慎控制信用配置，保持合理流动性资产配置。

费用分析：管理费增长，关注成本变化

管理费用

2024年基金管理人报酬为25,417,573.38元，较2023年的17,865,013.65元增长42.27%。基金管理费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。

托管费用

2024年托管费为8,472,524.35元，较2023年的5,955,004.53元增长42.27%，按前一日基金资产净值的0.05%的年费率计提。

交易与关联交易：合规运作，关注风险

交易费用

2024年交易费用相关的应付交易费用期末余额为216,812.05元，较上年度末的196,373.56元有所增加。

关联交易

本基金在报告期内未通过关联方交易单元进行交易，与关联方的银行间同业市场债券（含回购）交易正常。基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚，确保了基金运作的合规性。

投资组合：债券配置为主，关注信用风险

债券投资结构

期末债券投资3,211,842,251.15元，占基金总资产48.41%。其中，同业存单占比最高，达37.58%，其次为政策性金融债，占比10.85%。

信用风险关注

基金投资的前十名证券发行主体中，多家银行在报告编制日前一年内受到不同程度处罚。尽管基金投资决策程序符合要求，但投资者仍需关注信用风险。

持有人结构：机构为主，关注集中度

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为257,001户，机构投资者持有份额占比81.75%，个人投资者占比18.25%。国寿安保添利货币B类中机构投资者持有份额占比达89.19%。

单一投资者集中度

报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，需关注集中度风险对基金运作的潜在影响。

份额变动与展望：规模缩减，关注市场变化

份额变动情况

2024年国寿安保添利货币A类份额减少1,198,555,716.26份，B类份额增加1,092,939,903.15份，总份额减少105,615,884.58份，减幅1.57%。

未来展望

基金未来将面临市场利率波动、宏观经济变化等挑战，投资者应密切关注基金投资策略调整和市场动态，合理评估投资风险与收益。

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